מה נחשב להשקעה אלטרנטיבית?

• Private Equity – השקעה ישירה בחברות פרטיות

• Venture Capital – קרנות הון סיכון לחברות בשלבים מוקדמים

• קרנות חוב (Private Debt) – אשראי פרטי לעסקים

• נדל"ן – מסחרי, מגורים, חקלאי, לוגיסטיקה

• תשתיות ואנרגיה מתחדשת – פרויקטים ארוכי טווח

• קרנות גידור (Hedge Funds) – אסטרטגיות לונג/שורט ומצבי מצוקה

• מטבעות דיגיטליים –-נכסים דיגיטליים מבוזרים

• נכסים ריאליים – אמנות, יין, ציוד רפואי, טכנולוגיה רפואית

בנוסף קיימות קרנות אלטרנטיביות בנאמנות – מוצרים מפוקחים ברשות ניירות ערך הישראלית, העוקבים אחרי אסטרטגיות לא מסורתיות: לונג/שורט, נכסים לא סחירים, מכשירים מובנים ועוד.

יתרונות השקעה אלטרנטיבית

פיזור סיכונים
מתאם נמוך לשוק ההון – סייע להקטין תנודתיות בתיק הכולל, במיוחד בתקופות ירידות.

גישה לנכסים לא סחירים
הזדמנויות שאינן נגישות דרך הבורסה: נדל"ן מסחרי, חוב פרטי, מיזמים טכנולוגיים בשלבים מוקדמים.

פוטנציאל תשואה עודפת
קרנות רבות מכוונות לתשואות דו-ספרתיות שנתיות על בסיס ממונף או נכסים ייחודיים. אין ערובה לתשואה, ההשקעה כרוכה בסיכון.

אסטרטגיות בלתי תלויות בשוק
קרנות לונג/שורט והשקעות במצבי מצוקה יכולות להניב תשואה גם בתקופות ירידות בשוקי ההון.

מדובר במוצרים מורכבים עם שכבות דמי ניהול ודמי הצלחה (Performance Fees). יש לבחון את המבנה המלא לפני כניסה.

למי זה מתאים?

• לקוחות כשירים עם הון עצמי גבוה ואופק השקעה ארוך

• גופים מוסדיים המחפשים פיזור מחוץ לבורסה

• משקיעים פרטיים המעוניינים בגיוון אסטרטגי מעבר לשוק ההון

• מי שמוכן לנזילות מוגבלת (לרוב 3-7 שנים) בתמורה לפוטנציאל גבוה יותר

רגולציה ודגשים מקצועיים

בישראל, חלק מההשקעות האלטרנטיביות מוצעות תחת פיקוח רשות ניירות ערך וחלק דרך גופים פרטיים בלבד.

משקיע נבון יוודא תמיד –

• זהות הגורם המנהל ורישיונותיו

• היסטוריה מוכחת ודוחות כספיים

• אופן חישוב התשואות

• מבנה דמי הניהול המלא כולל Performance Fees

לסיכום

השקעות אלטרנטיביות פותחות דלתות לעולמות השקעה שאינם נגישים למשקיע הרגיל ומסייעות בפיזור סיכונים וגיוון אסטרטגי אמיתי.
יחד עם זאת, מדובר בעולם מורכב המחייב ניתוח מעמיק, הבנת נזילות ובחירה זהירה של הגורם המנהל.