קרנות גידור (Hedge Funds) הן אפיק השקעה אלטרנטיבי המתאפיין באסטרטגיות גמישות, חשיפה לשווקים מגוונים וניסיון לייצר תשואה עודפת , לעיתים תוך נטילת סיכון גבוה מהממוצע.
הקרנות פועלות בשיטות שאינן זמינות ברוב הקרנות הרגילות, כמו מינוף, שורט, נגזרים, מסחר כמותי, השקעות באירועים מיוחדים (Special Situations) ועוד.
במהותן, קרנות גידור אינן שואפות "להכות מדד" בלבד , אלא לייצר תשואה אבסולוטית (Absolute Return) ולהרוויח גם בתקופות ירידות או לפחות לצמצמם הפסדים.
אסטרטגיה גמישה
אינה מוגבלת למדד , כוללת גידור סיכונים, Short Selling, אלגוריתמים, מסחר כמותי ועוד.
ניהול אקטיבי
מבוסס על יכולת אנליטית ועמוקה של מנהל הקרן, בשיטות שונות מהשקעה מסורתית.
שקיפות חלקית
דיווח חודשי או רבעוני למשקיעים , ללא חשיפה מלאה על כלל הפוזיציות.
דרישות סף
פונות לרוב למשקיעים כשירים בלבד .
בשנים האחרונוך הושק בישראל מנגנון ייחודי – קרן גידור בנאמנות המאפשרת למשקיעים שאינם כשירים להיחשף לאסטרטגיות גידור דרך קרן נאמנות הנסחרת בבורסה, בפיקוח רשות ניירות ערך.
הקרן בנאמנות רוכשת יחידות השתתפות בקרן הגידור "האמיתית" (הסגורה לציבור) והמשקיע מקבל גישה אליה עם נזילות יומית, שקיפות חלקית ודיווחים מסודרים.
יתרונות קרנות גידור בנאמנות
נגישות לכלל הציבור – גם למשקיעים שאינם כשירים
נזילות יומית – קנייה ומכירה בכל יום מסחר
בקרה רגולטורית – פיקוח רשות ניירות ערך כקרן נאמנות לכל דבר
חשיפה לאסטרטגיות אלטרנטיביות – ללא מינימום השקעה גבוה
מס רווחי הון רגיל – ניכוי במקור 25% לפי חוק
פיזור רחב
שילוב מניות, אג"ח, שורטים, סחורות, מט"ח ונכסים לא סחירים. תיק מגוון באמת.
אסטרטגיות מתקדמות
Market Neutral, אלגו-טריידינג, מיזוגים ורכישות, ניצול אי-התאמות מחירים ועוד.
ביצועים בלתי תלויים בשוק
המטרה: לנצל עיוותי שוק ולייצר תשואה עודפת עם מתאם נמוך למדדי מניות.
משקיעים שמחפשים תשואה עודפת ואינם מסתפקים במדדים פסיביים
מי שמבין את הסיכון ואינו נבהל מתנודתיות גבוהה
בעלי תיק השקעות המבקשים גיוון אלטרנטיבי נוסף
משקיעים כשירים או לקוחות עם יועץ השקעות מוסמך המבקשים פתרונות מחוץ לקופסה
קרנות גידור מהוות רכיב מתוחכם ומתקדם בתיק ההשקעות , אינן מתאימות לכל משקיע, אך למשקיע מנוסה המבין את הסיכון והמורכבות, הן עשויות להוות מקור לתשואה בלתי תלויה בשוק.
קרנות גידור בנאמנות מהוות פתרון גמיש ונגיש יותר ליהנות מהיתרונות תוך שמירה על פשטות, נזילות ורגולציה הדוקה.
